昨晚，鮑威爾堅持他一貫的謹慎態度，反駁了那些要求聯準會周四意外進行首次降息的呼聲，同時重申聯準會正密切關注正在降溫的勞動力市場。

他設法暗示9月份降息的可能性很大，但沒有表明勞動力市場和經濟已經放緩到令投資者擔憂的程度。

聯準會主席鮑威爾周三成功地走了一條中間路線。投資者對此作出了反應，他們推高了美國股市和國債。

隨著鮑威爾講話，美國股市全面上漲。小盤股對鮑威爾關於可能9月份降息的評論表現出特別強烈的反應，羅素2000指數在鮑威爾的新聞發布會期間飆升，此前該指數當天早些時候落後。

儘管它很快就回吐了大部分漲幅，但根據FactSet的數據，羅素2000指數周三收盤仍上漲0.5%，並且7月份累計上漲超過10%。

納斯達克指數和標準普爾500指數錄得了自2月份以來最強勁的日漲幅。特別是對於納斯達克指數而言，這標誌著一個動盪月份以積極姿態結束，儘管這並沒有阻止該指數在7月份下跌0.8%。與此同時，標準普爾500指數連續第三個月收高。

日本央行意外加息

昨天，日本央行的決策成為市場的焦點。日本央行意外加息15個基點，將政策利率上調至0.15%-0.25%，超出市場預期。

儘管加息被視為利空，但央行隨後宣布計劃在2026年一季度將債券購買規模減半至3萬億日圓，這一調整被市場解讀為利好。

加息落地後，日幣熱錢集體出逃，對美國股市造成衝擊，而亞洲股市則因此受益。

展望

港股的漲勢可以歸因於日本央行加息後的資金流動。隨著日幣資金的回流，亞洲股市成為資金的低窪地，吸引了熱錢的湧入。儘管這種漲勢可能是短暫的，但其對市場的衝擊不容忽視。

美國股市目前仍處於下行周期。市場分析師建議投資者不要急於抄低，預計市場穩定可能要等到8月底，屆時英偉達等重要公司的中報披露後，市場情緒或將有所轉變。

富達國際宏觀與戰略資產團隊表示，聯準會一如市場預期，連續第8次維持利率不變。然而，因通脹與勞動市場取得明確進展，為局方帶出減息訊號。

通脹放緩趨勢已從商品擴大至排除房屋的核心服務及房屋服務類價格；就業水平已恢復至疫前，但最大化目標正面臨下行風險，對潛在急剧下滑保持警惕。